En AhorraInversión hemos analizado las dos opciones más utilizadas en España para rentabilizar la liquidez en 2026: las cuentas remuneradas (como las de Trade Republic, MyInvestor o Scalable Capital) y los fondos monetarios en euros. La respuesta corta: para importes pequeños y disponibilidad inmediata, una cuenta remunerada es lo más sencillo y barato; para importes grandes (por encima de 70.000-100.000€) o para optimizar fiscalmente con traspasos, un fondo monetario suele ser superior. En este artículo te explicamos cuándo conviene cada uno y por qué.
Con la nueva subida del BCE al 2,25% el 11 de junio de 2026 y el Euríbor en torno al 2,82%, los productos de liquidez vuelven a ofrecer una rentabilidad razonable. Pero no todos sirven para lo mismo, ni todos tributan igual.
Cuenta remunerada vs fondo monetario: qué son y en qué se diferencian
Una cuenta remunerada es un depósito a la vista en el que el banco o broker paga un tipo de interés sobre el saldo. El dinero está disponible al instante y, en la mayoría de plataformas reguladas en la UE, está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) hasta 100.000€ por titular y entidad.
Un fondo monetario es un fondo de inversión que invierte en activos de muy corto plazo y alta calidad crediticia: letras del Tesoro, repos, pagarés bancarios y depósitos interbancarios. Su objetivo no es batir al mercado, sino ofrecer una rentabilidad cercana al tipo del BCE con muy baja volatilidad. No está cubierto por el FGD, pero sí por la separación patrimonial: si quiebra la gestora, tus participaciones no entran en su balance.
| Característica | Cuenta remunerada | Fondo monetario |
|---|---|---|
| Tipo de producto | Depósito a la vista | Fondo de inversión (IIC) |
| Liquidez | Inmediata | 1-3 días hábiles |
| Garantía | FGD hasta 100.000€ por titular y entidad | Separación patrimonial (no FGD) |
| Rentabilidad típica 2026 | 0,75% - 3,04% TAE | ~2,0% - 2,4% TAE neto de comisiones |
| Comisiones | 0€ habitualmente | Comisión de gestión 0,05% - 0,30% |
| Fiscalidad | Retención 19% mensual | Sin retención hasta reembolso (diferimiento) |
| Traspaso entre productos | No | Sí, entre fondos sin tributar |
Rentabilidad real: cuánto ganas con cada producto en 2026
Las TAE actuales del mercado español, según los datos que hemos recopilado en nuestra comparativa de brokers y nuestros análisis recientes, son las siguientes:
Cuentas remuneradas más competitivas
- Trade Republic: 3,04% TAE para nuevos clientes, sin límite de saldo, sin condiciones, 0€/mes. Clientes existentes: 2,02% TAE base.
- Scalable Capital: 2,53% TAE con Plan PRIME+ (4,99€/mes), sin límite.
- MyInvestor Premium: 2,10% TAE hasta 70.000€, 7,99€/mes.
- MyInvestor estándar: 0,75% TAE el primer año, hasta 70.000€, sin coste.
Fondos monetarios en euros disponibles en España
Los fondos monetarios cotizan contra el €STR (Euro Short-Term Rate), que históricamente se mueve unos puntos básicos por debajo del tipo de depósito del BCE. Con el BCE en 2,25%, la rentabilidad bruta esperada de un buen monetario euro está en torno al 2,15-2,20% antes de comisiones.
Tras restar la comisión de gestión (entre 0,05% y 0,30% según el fondo y la clase de participación), la rentabilidad neta queda en el rango del 1,85% - 2,15% TAE. Esa rentabilidad se acumula dentro del valor liquidativo del fondo, no se cobra como cupón. Es decir: tus participaciones suben de precio cada día.
Plataformas como MyInvestor ofrecen acceso a fondos monetarios institucionales con clases de bajo coste que antes solo eran accesibles para grandes patrimonios. Esto ha democratizado un producto que tradicionalmente estaba reservado a la tesorería de empresas.
Fiscalidad: la gran diferencia entre cuenta remunerada y fondo monetario
Esta es la batalla que pocos ahorradores tienen en cuenta y que en patrimonios medios y grandes puede marcar la diferencia.
Cuenta remunerada: tributación inmediata
Los intereses de una cuenta remunerada se consideran rendimientos del capital mobiliario y tributan en la base del ahorro del IRPF al 19% (hasta 6.000€), 21% (6.000-50.000€), 23% (50.000-200.000€) o 27% (más de 200.000€). Trade Republic, al operar con IBAN español, aplica la retención del 19% automáticamente cada mes, lo que simplifica la declaración pero te hace pagar impuestos antes de tiempo.
Fondo monetario: diferimiento fiscal y traspasos
Un fondo monetario tiene dos ventajas fiscales potentes:
- Diferimiento: no pagas impuestos hasta que vendes participaciones. Si dejas el dinero invertido durante 2-3 años, esa ganancia compuesta no fiscalizada supone más rentabilidad efectiva.
- Traspasos sin tributar: puedes mover tu dinero de un fondo monetario a un fondo indexado de renta variable, o a otro monetario distinto, sin pagar nada al fisco. Lo explicamos con detalle en traspasos de fondos sin tributar.
El régimen de traspasos es lo que hace que muchos inversores usen un fondo monetario como "sala de espera" entre operaciones de cartera. Si quieres reducir exposición a bolsa pero no quieres tributar la plusvalía, traspasas a un monetario y mantienes el aplazamiento fiscal.
Cuándo elegir cuenta remunerada y cuándo fondo monetario
✓ Elige cuenta remunerada si...
- Necesitas liquidez inmediata (gasto, fondo de emergencia, pagos a corto plazo).
- Tu importe está por debajo de 100.000€ por entidad y quieres la cobertura del FGD.
- Tu marginal de IRPF es bajo y no te preocupa pagar el 19% cada mes.
- Buscas la operativa más sencilla: depositas, cobras intereses, fin.
- Tu plataforma ofrece una TAE puntualmente superior al €STR, como el 3,04% de Trade Republic para nuevos clientes.
✓ Elige fondo monetario si...
- Tu patrimonio supera los 100.000€ y el FGD se queda corto en una sola entidad.
- Quieres diferir el pago de impuestos para optimizar la rentabilidad neta.
- Vas a usar el dinero como liquidez puente dentro de una cartera de fondos indexados (traspasos sin tributar).
- Tu marginal de IRPF es alto (23% o 27%) y prefieres acumular sin retenciones mensuales.
- No necesitas el dinero en menos de 1-3 días hábiles.
Combinación ganadora: usar ambos productos
Desde AhorraInversión recomendamos que el ahorrador con más de 30.000-50.000€ de liquidez plantee una estrategia mixta:
- Fondo de emergencia (3-6 meses de gastos): en una cuenta remunerada con buena TAE y FGD. Aquí prima la disponibilidad inmediata sobre cualquier otra consideración.
- Liquidez de inversión / colchón táctico: en un fondo monetario euro dentro de tu plataforma de fondos (por ejemplo MyInvestor). De ahí puedes traspasar a tus indexados cuando toque sin pasar por Hacienda.
- Patrimonio > 100.000€: diversifica entre varias entidades para no exceder el límite del FGD, o utiliza un fondo monetario UCITS con custodio sólido.
Si todavía estás construyendo tu cartera, te recomendamos leer también cómo construir una cartera indexada desde cero en 2026 y, para entender el contexto de tipos, la subida del BCE al 2,25% en junio 2026.
Riesgos a tener en cuenta
Ninguno de los dos productos es "gratis":
- Cuenta remunerada: riesgo de contraparte de la entidad emisora (mitigado por el FGD hasta 100.000€). La TAE puede recortarse en cualquier momento, especialmente si el BCE baja tipos.
- Fondo monetario: riesgo de mercado mínimo pero no nulo. En episodios de estrés extremo (como la crisis de 2008), algunos monetarios estadounidenses sufrieron pérdidas. En la zona euro, la regulación UCITS y el régimen MMFR limitan mucho ese riesgo.
Preguntas frecuentes
¿Un fondo monetario puede perder valor?
En condiciones normales no. La cartera está formada por activos a muy corto plazo con calificación crediticia alta, y su valor liquidativo se mueve de forma muy estable. En escenarios extremos sí ha habido pérdidas puntuales históricas, pero los fondos monetarios euro UCITS están sometidos al reglamento MMFR de la UE, que limita duración, calidad crediticia y concentración.
¿Cuál es más rentable después de impuestos?
Depende del horizonte. A 1 año, una cuenta remunerada al 3,04% TAE puede superar a un fondo monetario al 2,1% neto incluso después de impuestos. A 3-5 años, el efecto del diferimiento fiscal del fondo monetario compone y puede igualar o superar a la cuenta, sobre todo en tramos altos de IRPF.
¿Qué pasa si quiebra Trade Republic o MyInvestor?
El efectivo en una cuenta remunerada está cubierto por el Fondo de Garantía de Depósitos del país del banco custodio (en el caso de Trade Republic, hasta 100.000€ por banco custodio: Deutsche Bank, JP Morgan, HSBC, Citibank). Las participaciones en fondos monetarios y de inversión están separadas patrimonialmente: si la gestora o el broker quiebra, tus fondos no entran en la masa concursal.
¿Puedo hacer DCA hacia un fondo monetario?
Sí. La mayoría de plataformas permiten aportaciones periódicas automáticas a fondos monetarios, igual que a fondos indexados. Es una forma de ir acumulando liquidez de inversión mes a mes con diferimiento fiscal. Si la idea te resulta útil, lee también nuestro artículo sobre la estrategia DCA.
Fuentes: BCE (decisión de tipos 11 de junio de 2026), CNMV, ESMA Money Market Fund Regulation, Fondo de Garantía de Depósitos de España, condiciones publicadas por Trade Republic, Scalable Capital y MyInvestor a fecha del artículo. Este artículo tiene carácter exclusivamente informativo y no constituye asesoramiento financiero ni fiscal. Las TAE y comisiones pueden cambiar; consulta siempre las condiciones vigentes en cada plataforma antes de contratar. Invertir conlleva riesgos, incluida la posible pérdida del capital invertido.