Copy trading a prueba: 22 días copiando memecoins en directo y 12 años copiando carteras famosas

La idea del copy trading es sencilla: si alguien gana dinero de forma constante, basta con hacer lo mismo que él. Para comprobar si eso aguanta el contacto con la realidad, en AhorraInversión montamos dos experimentos con datos públicos. En el primero, un simulador copió en directo, durante 22 días, a las 10 wallets de memecoins de Solana con más beneficio del mes. En el segundo, un backtest copió durante 12 años las carteras que publican cinco gestores famosos ante la SEC y las compras que declaran los congresistas de EE. UU. En ambos se incluyeron comisiones, retrasos y, en bolsa, el IRPF de un inversor residente en España.

Por qué este experimento

El copy trading se vende con rankings: quién ganó más el último mes, qué cartera batió al mercado, qué político compró antes de una subida. El problema es que el ranking enseña lo que ganó el original, no lo que habría ganado alguien que lo copió después, con su propio dinero, sus comisiones y su fiscalidad. Este artículo mide justo esa diferencia. No es una opinión sobre ninguna plataforma concreta, y los resultados son históricos: no predicen lo que pasará.

Experimento 1: copiar 10 wallets de memecoins en tiempo real

Cómo se eligieron las wallets

El 11/10/2026 a las 02:00 (hora de Madrid) se guardó el ranking mensual público de Kolscan, que ordena por beneficio realizado en SOL las wallets de traders conocidos de Solana. Antes de empezar se fijaron unos filtros para quedarse con personas que operan a mano: se descartaron wallets con demasiadas operaciones fallidas, con ráfagas propias de un bot (más de 60 swaps por hora o compras y ventas del mismo token en menos de 10 segundos) o sin swaps propios recientes. Las 10 primeras que pasaron los filtros quedaron congeladas a las 02:25 y no se sustituyó ninguna durante la prueba. En los 30 días anteriores, esas 10 wallets declaraban beneficios de entre 314 y 2.451 SOL.

Cómo se copiaba

Fue paper trading: no se usó dinero real ni se firmó ninguna transacción. Un servicio leía en directo la cadena de bloques de Solana y, cada vez que una de las wallets compraba o vendía un token, pedía a Jupiter (el agregador de intercambios más usado en Solana) una cotización real para hacer lo mismo 2, 10 y 30 segundos después. Cada compra copiada era de 10 $, con un deslizamiento máximo permitido del 5 %, y la venta se copiaba en la misma proporción que la del original. A cada operación se le sumaron los costes que pagaría un usuario normal: la comisión de red, una propina de prioridad de 0,0005 SOL, un 1 % de comisión del bot de copia y el depósito para abrir la cuenta del token.

Para separar el efecto de copiar del de acertar, cada compra de las wallets se registró también «al precio del original», como si se hubiera podido entrar en su misma transacción. Así se puede comparar operación a operación lo que ganó el líder y lo que ganó el copiador.

Resultado: el retraso se come la ventaja

En 22,7 días las 10 wallets hicieron 8.828 compras y 7.938 ventas. Copiadas todas con 10 $:

El daño casi entero llega en los primeros 2 segundos. En el 80,5 % de las compras, el copiador pagó más que la wallet original, con un sobreprecio mediano del 9,7 %. Es lógico: en tokens con muy poca liquidez, la propia compra del trader conocido mueve el precio, y detrás de él llegan otros bots de copia. Quien copia compra a menudo justo en el pico que ha creado el original. Antes de comisiones, el copiador ya perdía un 12,3 %. Las comisiones sumaron 2.645 $, un 4,4 % de lo invertido.

La diferencia se ve también en las posiciones cerradas: el copiador ganó en el 15,9 % de ellas, frente al 33,8 % del original copiado al mismo precio, y la posición mediana del copiador perdió un 23,5 %.

Lo más incómodo es que las wallets sí ganaban dinero de verdad. Con sus propios importes, el beneficio realizado de las 10 en sus posiciones cerradas durante la prueba sumó unos 947 SOL, y 7 de las 10 terminaron en positivo. El ranking no mentía. Lo que no dice es que esa ventaja depende de llegar primero, y quien copia, por definición, llega después.

Experimento 2: copiar carteras de bolsa con información pública

En bolsa no hay segundos de retraso, sino semanas. Los gestores de EE. UU. con más de 100 millones de dólares publican cada trimestre su cartera en el formulario 13F de la SEC, hasta 45 días después del cierre del trimestre. Los congresistas declaran sus operaciones por la ley STOCK Act, con un plazo de hasta 45 días. Copiar lo que publican es legal, gratuito y lo que hacen muchas aplicaciones y algunos ETF.

Carteras 13F de cinco gestores (2014–2026)

Se eligieron cinco gestores famosos ya en 2014, antes de mirar resultados, incluido uno con una etapa reciente mala a propósito: Berkshire Hathaway (Warren Buffett), Pershing Square (Bill Ackman), Scion (Michael Burry), Baupost (Seth Klarman) y Greenlight (David Einhorn). Con 10.000 € iniciales, la cartera copiada se ajustaba a cada 13F al cierre del día siguiente a su publicación. Se cobraron 2 € por orden y un 0,25 % de cambio de divisa, y se aplicó el IRPF del ahorro de cada año a plusvalías y dividendos. El valor neto final supone venderlo todo el 09/10/2026 y pagar el impuesto pendiente.

Greenlight terminó por encima del MSCI World antes de impuestos, pero por debajo después: su cartera rotaba mucho y pagaba IRPF casi cada año, mientras que un ETF de acumulación solo tributa al vender. La excepción es Scion: desde febrero de 2016 habría convertido 10.000 € en 70.885 € netos, frente a 32.455 € del MSCI World y 39.089 € del S&P 500 en el mismo periodo. Pero con una caída del 73 % por el camino, con el resultado muy concentrado en la apuesta por GameStop de 2021 y con Burry sin publicar 13F desde el tercer trimestre de 2025. Era casi imposible saber de antemano que ese sería el gestor bueno.

Compras declaradas por el Congreso de EE. UU. (2015–2026)

Se copió cada compra de acciones declarada, desde el día siguiente a su publicación, durante un año o hasta que el congresista declaraba la venta. Se probaron dos versiones: los cinco congresistas más activos del año anterior y todas las compras del Congreso.

Sin costes, copiar a los cinco más activos habría dejado 39.934 €, más o menos lo mismo que el MSCI World (38.444 €) y menos que el S&P 500 (49.624 €). El problema es la cantidad de operaciones: 5.298 en la versión de los cinco más activos y 9.098 copiando a todo el Congreso. Con costes habituales e IRPF, la primera se queda en 13.767 € y la segunda en 2.966 €, menos de lo que se invirtió. Incluso con un broker barato (23.390 € y 16.762 €), las dos quedan por debajo de los 32.583 € netos del ETF del MSCI World.

¿Y los ETF que copian al Congreso?

NANC, el ETF que replica las compras de congresistas demócratas, ha ido algo mejor que el S&P 500 desde su lanzamiento (20.264 € frente a 18.827 € por cada 10.000 €), mientras que GOP, el de los republicanos, ha ido peor (17.491 €). Son menos de cuatro años, y NANC concentra mucho peso en grandes tecnológicas, que son las que más han subido en ese periodo. Además, un minorista en España normalmente no puede comprar estos ETF: están domiciliados en EE. UU. y no tienen el documento de datos fundamentales que exige la normativa europea (PRIIPs).

Qué tienen en común los dos experimentos

• Copiar siempre llega tarde. En memecoins el retraso es de segundos y costó unos 14 puntos de rentabilidad. En bolsa es de semanas y cuesta menos, pero sigue ahí.
• Los costes se multiplican con la actividad. El copiador hace tantas operaciones como el original, y cada una paga comisión, cambio de divisa o comisión de red. El IRPF de cada venta con ganancias reduce además el capital que sigue invirtiendo.
• El ranking es el pasado. Elegir al que más ganó el mes pasado, o al gestor que acertó, no garantiza nada: en la prueba, 3 de las 10 wallets líderes perdieron dinero en su propio mes siguiente, y 4 de las 5 carteras famosas quedaron por debajo del índice.
• Lo que funciona es lo de siempre. Un fondo indexado o ETF barato, con pocas operaciones y en España con la posibilidad de traspasar fondos sin tributar, ganó a casi todas las alternativas. Lo explicamos en qué es la inversión indexada y en cómo montar una cartera indexada desde cero.

Metodología

Simulador de memecoins

• Periodo: del 11/10/2026 a las 02:25 al 02/11/2026 a las 17:53 (hora de Madrid), 22,7 días. SOL pasó de 109,86 $ a 93,37 $ (−15,0 %). Los resultados están en dólares.
• Detección: suscripción en tiempo real a las transacciones de cada wallet en nodos públicos de Solana, con un sondeo de respaldo. Hubo una caída del servicio de unas 2,7 horas el 26/10, cuyas operaciones se recuperaron después, y reconexiones cortas cubiertas por el sondeo.
• Precios: cotizaciones reales de la API de Jupiter para cada operación copiada, con un deslizamiento máximo del 5 %. El precio del original sale de su propia transacción en la cadena de bloques.
• Métrica: todas las compras copiadas con 10 $, sin límite de capital, para que el resultado no dependa de qué operaciones se quedan fuera por falta de saldo. Las posiciones aún abiertas al final se valoran con la última cotización disponible.
• No incluye impuestos ni el riesgo de que un token sea un fraude imposible de vender, lo que en la práctica empeoraría el resultado.

Backtest de bolsa

• Datos de 13F de SEC EDGAR, del cuarto trimestre de 2013 al segundo de 2026. Solo posiciones largas en acciones de EE. UU.: el 13F no incluye cortos, opciones, bonos ni acciones extranjeras, así que copiarlo no replica la rentabilidad real de cada fondo.
• Compras y ventas del Congreso a partir de las declaraciones del House Clerk y del Senate eFD, a través de un conjunto de datos abierto que las agrega. Los importes se declaran en rangos y se ponderaron por igual.
• Precios ajustados por dividendos de Yahoo Finance y conversión a euros con el tipo de cambio diario.
• IRPF del ahorro con la escala real de cada año, compensación de pérdidas y dividendos con la retención de EE. UU. deducible. Los ETF de acumulación solo tributan al vender.
• Las acciones deslistadas sin precio se excluyeron (entre el 2 % y el 27 % del peso de la cartera, según el gestor), lo que puede sesgar el resultado en los dos sentidos.

Limitaciones

Son dos experimentos, no un estudio estadístico. Tres semanas de memecoins dependen mucho del momento del mercado, y en este caso SOL cayó un 15 %, aunque el resultado clave, la diferencia entre el original y el copiador en las mismas operaciones, no depende de esa caída. Cinco gestores y un único periodo de 12 años tampoco permiten generalizar: con otros gestores u otras fechas los números cambiarían. Lo que sí se repite en todas las variantes es la dirección: copiar con retraso y con costes resta, y cuanto más opera la estrategia, más resta.

Fuentes

Consultadas entre el 11/10 y el 02/11/2026. Datos de bolsa hasta el cierre del 09/10/2026.

• Kolscan: ranking mensual de wallets de Solana (captura del 11/10/2026)
• Wallets copiadas en Solscan: OGAntD, Mr. Frog, EustazZ, peacefuldestroy, Ethan Prosper, Silver, brunowsky, Tom, Pengu y Giann
• Solscan: ejemplo de compra original copiada (el copiador pagó un 9,7 % más, el sobreprecio mediano de la prueba)
• Jupiter: documentación de la API de cotizaciones
• SEC EDGAR, formularios 13F: Berkshire Hathaway, Pershing Square, Scion, Baupost, Greenlight y DME Capital (Greenlight desde 2024)
• SEC: preguntas frecuentes sobre el formulario 13F
• House Clerk: declaraciones financieras de la Cámara de Representantes y Senate eFD
• congress-trading-monitor: conjunto abierto de operaciones del Congreso (versión del 09/10/2026)
• Yahoo Finance: precios ajustados de acciones, ETF (IWDA, SXR8, SPY, NANC, GOP) y tipo de cambio EUR/USD
• BOE: Ley 35/2006 del IRPF (escala del ahorro)